DIVNÝ TENDR

O podnik se prý zajímá i silná západní ropná firma

Nejvyšší cenu, až 2300 korun za akcii, nabídla státu česká poradenská firma M&A Service v prvním kole výběrového řízení na 70,87 procenta akcií podniku Paramo (942 617 kusů papírů). Vyplývá to z informací týdeníku EURO. O rafinerii soutěží ještě dalších šest firem: Čepramo (nabízí 1107 korun za akcii), ČSAD BUS Praha (1060), Tonamo (620), Unipetrol (530), Norex Petroleum Limited (450) a Lukoil Prague (300). Společnost M&A Service nabízí za akcii více než dvakrát tolik než druhé Čepramo a více než sedmkrát tolik než ruský Lukoil. První kolo bylo uzavřeno 26. dubna a výsledky FNM oznámí nejpozději do 20. května (EURO 18/2000).

Kdo to asi bude?
Podle důvěrných informací týdeníku EURO firma M&A Service v této soutěži zastupuje silného klienta, který údajně podniká v petrochemickém byznysu a zcela jistě nepochází z východu. „Dá se to usoudit i z ceny. Ruské ropné společnosti by tak vysokou sumu nenabízely, ale ani finanční investor, který bývá opatrnější, je pod tlakem rychlé návratnosti prostředků, a proto v tendrech nabízí menší částku, uvedl nejmenovaný zdroj, který soutěž o Paramo detailně zná. Znamená to, že klient společnosti M&A Service je ochoten za státní podíl v Paramu zaplatit až 2,186 miliardy korun. Vláda původně očekávala výnos něco přes 700 milionů korun.
Výběrové řízení je však dvoukriteriální, což znamená, že kromě nabízených peněz státní úředníci budou rozhodovat také podle kvality podnikatelského plánu. Navíc ceny nabídek pro druhé kolo mohou být zcela jiné, než jsou nyní.
Vyhlašovatel soutěže – Fond národního majetku – deklaruje obě kritéria, cenu a podnikatelský záměr, jako rovnocenná a soutěž byla zřejmě koncipovaná tak, aby zvítězit mohl kdokoliv. Ministerstvo financí nejdříve navrhovalo, aby rozhodovala nabízená cena a aby podnikatelský záměr měl menší váhu, Grégrův resort a město Pardubice začátkem prosince loňského roku prosadily, že obě podmínky budou mít stejnou váhu. „Vyhlášením dvou rovnocenných kritérií vláda dala najevo, že o cenu vůbec nejde, řekl týdeníku EURO zdroj.

Dataroom místo due dilligence.
Některým účastníkům soutěže navíc vadí, že než předložili nabídky, mohli s manažery Parama hovořit pouze čtyři hodiny, což je na seznamování s podnikem jistě málo. Naopak některým uchazečům se zdá příliš dlouhá doba jednoho měsíce, kterou hodnotící komise určila na zkoumání podnikatelských záměrů uchazečů. Pozoruhodné je i to, že zájemci, kteří se dostanou do druhého kola, nebudou mít k dispozici due dilligence (hloubková kontrola hospodaření), ale pouze jakousi informační základnu, takzvaný dataroom, na dobu čtrnácti dnů. Informační memorandum, které má týdeník EURO k dispozici, si původně vyzvedlo šestnáct firem, avšak devět z nich si účast v tendru rozmyslelo. Z dokumentů totiž vyplývá, že Paramo rozhodně není konsolidovaný a bezproblémový podnik.
Unipetrol, Norex PL, Lukoil Prague a klienta firmy M&A Service lze považovat za firmy podnikající v petrochemickém sektoru, pražské Čepramo a pardubické Tonamo jsou obchodníci, kteří se zabývají mimo jiné nákupem, prodejem a skladováním paliv a maziv včetně jejich dovozu. ČSAD BUS Praha nemá podle dostupných informací s ropným byznysem nic společného.
M&A Service (dříve s názvem SP Broker a SPG Promotion) je dceřinou společností finanční skupiny SPGroup, kterou z 99 procent vlastní známý podnikatel Pavel Sehnal. Předsedou dozorčí rady M&A Service je Petr Kachlík, místopředseda představenstva SPGroup. Společnost M&A Service podniká v oblasti poradenství, fúzí a akvizic a v poslední době se výrazně angažuje na přípravách offsetových programů (například BAE Systems a DASA). Osobní reference členů týmu M&A Service se týkají účastí na prodeji podniků, jako Elektrárny Opatovice, Vertex Litomyšl, Škoda Can a další.

Ruské zájmy. Druhou nejvyšší nabídku předala společnost Čepramo, kterou podle obchodního rejstříku vlastní půl na půl Rus Valeri Tabakov a Martin Dzúr, syn komunistického ministra národní obrany (od dubna 1968 do ledna 1985) a člena ÚV KSČ Dzúra. Tato společnost je členem Smíšené obchodní komory Východ a letos v lednu se zúčastnila české obchodní mise do Baškortostánu s cílem najít solventní partnery především z oblasti petrochemického průmyslu. Třetí v pořadí je ČSAD BUS Praha, který je sice překvapením, avšak vzhledem k nabízené ceně je pravděpodobné, že za ním stojí poměrně významný partner. Totéž platí o firmě Tonamo, která nabízí čtvrtou nejvyšší cenu za akcii. Je s podivem, že právě společnosti, jejichž hlavním podnikatelským záměrem je petrochemie, nabídly za Paramo nejméně. Státní holding Unipetrol nabízí 530 korun, avšak tendr zřejmě nevyhraje, protože kdyby stát rozhodl o spojení Parama s tímto koncernem, mohl by to učinit pouhým usnesením. Navíc stát (Unipetrol) nemá peníze na to, aby si za ně pořizoval státem držené akcie v Paramu. Na předposledním místě se 450 korunami stojí kanadský Norex Petroleum Limited, který mimo jiné vlastní ruskou ropnou firmu Jugraněfť. Nejméně peněz za Paramo nabízí ruský Lukoil, avšak cítí za sebou podporu Miloše Zemana a Miroslava Grégra (EURO 47/1999). Proti účasti této firmy v Paramu prý nemá žádné námitky ani Mertlíkův privatizační náměstek Jan Mládek. Zeman a Grégr o Paramu jednali s prezidentem Lukoilu Vagitem Alekperovem loni dvakrát, na podzim v Moskvě a v dubnu v Praze.