Výběr zpráv Protextu ČTK

Protext ČTK

Protext Video: Konference CyberCon Brno 2019

Moderní technologie jako nástroj vládnutí, sociální inženýrství, novinky z oblasti…

Pronajaté auto vás může vyjít levněji než vlastní

Dvě třetiny Čechů si pořizují vozy maximálně za 200 000 korun. Volí tedy často starší…

Jak absolventi hodnotí náplň MBA studia? Zjistili jsme v unikátním průzkumu!

Jsou absolventi MBA studia spokojeni s jeho obsahovou náplní? Jak hodnotí odbornou a…

Makrooko Miroslava Zámečníka
Makrooko Miroslava Zámečníka
Autor:

Výjimky, které dělají z pravidel frašku

 Zámečník 15. dubna, 12:06  -  Miroslav Zámečník
Makrooko Miroslava Zámečníka
Makrooko Miroslava Zámečníka
15. dubna, 12:06

Čtu nejrůznější věci, ale máloco mě pobavilo tak jako vysvětlení, proč se na mladé žadatele o hypotéky budou vztahovat jiné ukazatele.

„Součástí návrhu je i ustanovení, kterým se poskytuje úleva pro mladé do 36 let. Mladí žadatelé jsou specifickou skupinou, která je v počáteční fázi ekonomické aktivity, kdy má nižší úspory a relativně nižší příjmy. Proto byl navržen koncept dílčí úlevy z plnění úvěrových ukazatelů v podobě jasně definovaného zmírnění limitů,“ vysvětlila Anna Fuksová z tiskového oddělení ministerstva financí, proč se budou na mladé lidi uplatňovat jiné ukazatele pro získávání hypoték.

Máloco totiž tak pěkně popírá prvotní účel nějaké regulace jako právě tohle. ČNB získá ze zákona možnost určovat poměry mezi čistým příjmem a dluhem (DTI) či dlužní službou (DSTI), případně výší hypotéky v poměru k tržní hodnotě nemovitosti (LTV). Zjevně se domluvila s ministerstvem financí, za cenu toho, že sníží regulatorní nároky pro tu fakticky nejohroženější skupinu – mladé rodiny do 35 let.


Uvažujete o hypotéce? Spočítejte si její výši v kalkulačce

skladem Audi Q7
Nafta
Automatická
Motor:
50 TDI quattro 210 kW
Výbava:
Q7
2 179 830 Kč
s DPH
skladem Audi Q7
Nafta
Automatická
Motor:
50 TDI quattro 210 kW
Výbava:
Q7
2 029 835 Kč
s DPH
na objednávku Volkswagen Passat
Benzín
Manuální
Motor:
1.5 TSI 110 kW
Výbava:
Business
7 264 Kč
s DPH
na objednávku Volkswagen Passat Variant
Benzín
Manuální
Motor:
1.5 TSI 110 kW
Výbava:
Business
7 750 Kč
s DPH
skladem Volvo XC60
Hybrid
Automatická
Motor:
B4 AWD Geartronic
Výbava:
Momentum PRO
1 224 320 Kč
s DPH
na objednávku Volkswagen Passat
Benzín
Manuální
Motor:
1.5 TSI 110 kW
Výbava:
Business
585 810 Kč
s DPH
skladem Lexus RX
Hybrid
Automatická
Motor:
450h AWD
Výbava:
Executive Plus Panoramatic
1 520 000 Kč
s DPH
na objednávku Mazda 3 sedan
Hybrid
Manuální
Motor:
2.0 Skyactiv G/90 kW
Výbava:
G122
510 482 Kč
s DPH
skladem Lexus NX
Hybrid
Automatická
Motor:
300h AWD
Výbava:
Luxury
1 280 000 Kč
s DPH
na objednávku Volvo XC60
Nafta
Manuální
Motor:
D3
Výbava:
Momentum
984 777 Kč
s DPH
na objednávku BMW 2 Coupé
Benzín
Automatická
Motor:
M240i AT Sport
Výbava:
Sériové provedení
933 192 Kč
s DPH
na objednávku Škoda Kamiq
Benzín
Manuální
Motor:
1.0 TSI/70 kW
Výbava:
Ambition
360 905 Kč
s DPH

Celým smyslem „makroprudenčních opatření“ je zamezovat vedlejším důsledkům uvolněné měnové politiky na trh bydlení. Byty představují v očích mnoha konzervativních investorů „bezpečné“ aktivum, a tak není překvapivé, že se erozi reálné hodnoty svých vkladů či záporných výnosů z vládních dluhopisů brání investicemi do realit. Ceny tak stoupají, nahoru je nota bene žene obliba krátkodobých pronájmů, zprostředkovaných platformami typu Airbnb, ale hlavně chybějící nabídka dostupného bydlení.

ČNB nejdřív DTI a DSTI formou doporučení a velmi přitom stála o to, aby měla možnost stanovit je přímo ze zákona (což se bankovním domům velmi nelíbilo). Nyní se za cenu výjimky, které celý smysl nástrojů tohoto typu staví na hlavu, novela zákona o ČNB předloží do vlády a pak i do parlamentu. To už to můžou v ČNB celé zrušit hned a na nějaké projednávání ve vládě ani nečekat. Vypadalo by to jako vstřícný krok.

Nejde o to, zda mladým rodinám chcete nebo nechcete dopřát vlastní bydlení (jistěže ano), ale jaká opatření slouží dosažení cíle. Nobelista makroekonom Jan Tinbergen mluvil o jednom nástroji na jeden cíl, na Slovensku říkají stejně výstižně, avšak o poznání lidověji, že nemůžete chtít „naraz žrať aj s..ť“.

Takže pro dostupné bydlení pro mladé rodiny jsou důležité nástroje na straně nabídky (vhodné obecní či státní pozemky, které se poskytují právě podmínkou výstavby cenově dostupných bytů, což lze dobře soutěžit), tak finanční nástroje, které takové byty zpřístupňují lidem na začátku pracovní dráhy s nižšími příjmy, ale růstovým potenciálem. Takže buď garance, nebo zvýhodněné podřízené půjčky, něco tohoto typu mají skoro všude, protože mezera mezi vlastními zdroji a objemem hypotéky je univerzální problém mladých všude na světě.

Tím dosáhnete jednak rozložení rizika, takže chráníte stabilitu bankovní soustavy (ručí obvykle stát nebo státní subjekt), ale také použijete správný nástroj na řešení problému.


Čím dál nedostupnější bydlení: Praha už je dražší než Mnichov


Výjimka z pravidla, která z něj dělá frašku, nebude menší blbostí jenom proto, že ji uplatňují i v jiných zemích.

Pokud mladé rodiny dostanou hypotéky s vysokým LTV, DTI a DSTI, budou samozřejmě v příští recesi v horší situaci, zvlášť kdyby se jednou ceny nemovitostí zhouply, jakkoli se to dnes jeví jako nepravděpodobné.

Ručí nejen svým obydlím, ale i celým svým budoucím cash-flow nad nezabavitelné minimum. Před insolvencí by je líp ochránilo třeba zavedení hypoték s ručením výhradně samotnou nemovitostí (limited recourse), což je obvyklé v USA, v Evropě v podstatě zcela neznámé, kdy se banky mohou hojit jen na samotné nemovitosti a ničem jiném. Navíc, v zemi, která upravuje osobní insolvenci tak nešikovně jako my, by měl tenhle produkt jako povinná nabídka všech poskytovatelů hypoték (pro možnost snadného cenového porovnání) opravdu smysl. Tedy mně připadá o dost chytřejší než pravidlo s výjimkami.

Čtěte další komentáře Miroslava Zámečníka


Čtěte také

ilustrační foto

Pokud operátor změnil podmínky, klient nemůže zůstat u těch původních, upozornil telekomunikační úřaad

Český telekomunikační úřad řeší stále častěji stížnosti vůči operátorům, kteří mění…

19. září 2019

Týdeník Euro Exkluzivně
 České dráhy, ilustrační foto

Česká nádraží a koleje jsou v exekuci. Kvůli pár desítkám tisíc

Správa železniční dopravní cesty, které patří koleje a nádraží v celé České republice, je…

19. září 2019

 Dřevo - ilustrační foto

Přebytek dřeva rozložil trh. Ceny dřevostaveb a nábytku ale neklesají

Na trhu je obrovské množství dřeva. Ceny dřevostaveb, nábytku a dalších výrobků však…

19. září 2019

ilustrační foto

Dejte si #denoffline i od práce. Umět se odpojit je stále těžší

V sobotu 21. září pořádá magazín Flowee #denoffline, záměrně v sobotu, s ohledem na…

19. září 2019

 Podzimní roadshow agentury CzechTrade, ilustrační foto

Noví ředitelé zahraničních kanceláří agentury CzechTrade se v rámci roadshow představují v regionech

Představit exportní příležitosti zástupcům podnikatelské a vědecké sféry v jednotlivých…

19. září 2019

Sdílení

Líbí se Vám tento článek?
Sdílejte ho

Hodnocení

Zaujal Vás tento komentář?
Ohodnoťte ho

Počet hodnocení: 2 | Průměrné hodnocení: 5.00

Loading

Děkujeme za Vaše hodnocení

Komentáře

Finance
9 mýtů ohledně dluhu na zdravotním pojištění
Porušení zákazu předjíždění: Jaké jsou sankce, kolik bodů a hrozí zákaz řízení?
Abyste nebyli u pracovního pohovoru překvapeni…
Státní svátky 2019 - jak vycházejí podzimní svátky a Vánoce?
Kdy klesnou ceny bytů v ČR ve městech a na venkově
Auta
Další automobilka přichází s koloběžkou. „Mercedes mezi…
Srovnávací test H-D FXDR 114 vs. Ducati Diavel 1260 S: Mistři sprintu
Tesla už se na Nürburgringu cítí jako doma. Nejen že je (asi) rychlejší než Taycan, ale má tu i své nabíječky
Fiat o víkendu oslaví 120. výročí výstavou v Trojském zámku. Těšte se na nejméně 300 aut
Mazda do Tokia přiveze svůj první elektromobil. A to hned se dvěma typy pohonu
Hry pro příležitostné hráče