Americká banka JP Morgan varuje před přehnaným optimismem investorů. Podle jejího šéfa Jamieho Dimona čelí tamní ekonomika vážným rizikům, které trhy podceňují – včetně dopadů cel, rostoucího dluhu a možné stagflace (tedy recese doprovázené rostoucími cenami, pozn. red.), jejíž pravděpodobnost je prý mnohem vyšší, než si investoři připouštějí, napsal The Guardian.
Generální ředitel známé investiční banky v pondělí na každoročním setkání investorů JP Morgan v New Yorku rovněž uvedl, že investoři podle něj až nepochopitelně přehlížejí nedávné snížení ratingu USA ze strany agentury Moody’s. Ta jej v pátek zhoršila z nejlepší známky AAA o jeden stupeň na AA1.
Rozhodnutí Moody’s sice trhy v pondělí ráno zneklidnilo, ještě před koncem obchodního dne se však z něj zotavily. „Máme obrovské deficity a máme téměř spokojené centrální banky. Všichni si myslíte, že to mohou zvládnout. Já ovšem ne,“ prohlásil podle The Wall Street Journal vlivný bankéř. Vzápětí dodal, že by akciové trhy mohly klesnout zhruba o deset procent, protože firmy budou snižovat odhady svých zisků a investoři znovu přehodnotí hodnotu amerických akcií. Také varoval před úvěrovou krizí, která může zasáhnout podniky zvyklé na snadné financování.
Další růst fiskálních deficitů
Moody’s ke zhoršení ratingu USA přistoupila jako poslední z trojice velkých agentur. Již předtím podobné rozhodnutí učinily v roce 2011 agentura Standard & Poor’s a předloni i Fitch Ratings.
Snížení navíc přišlo v době, kdy se americký prezident Donald Trump snaží Kongresem protlačit svůj nový daňový a výdajový balíček. Ten během výjimečného nedělního hlasování dostali republikáni skrze klíčový rozpočtový výbor Sněmovny reprezentantů až na druhý pokus. Odhaduje se přitom, že navrhovaný zákon by mohl v příští dekádě zvýšit dluh USA až o pět bilionů dolarů (v přepočtu zhruba něco přes 110 bilionů korun), čímž by celkový dluh vzrostl na 36,2 bilionu (více než 800 bilionů korun).
Že rozpočtový schodek USA vytrvale poroste i nadále, si myslí rovněž pracovníci Moody’s. „Americké administrativy a Kongres se nedokázaly dohodnout na žádném opatřeních ke zvrácení trendu vysokých ročních fiskálních deficitů a rostoucích úrokových nákladů,“ zmínila agentura ve svém prohlášení s tím, že aktuálně projednávané návrhy podle ní nepovedou k podstatnému a dlouhodobému snížení povinných výdajů a deficitů, protože výdaje na sociální programy porostou, zatímco příjmy vlády zůstanou zhruba stejné.
Představitelé Bílého domu se každopádně význam této události snažili zlehčit, zatímco Trump sám se ke snížení ratingu zatím nevyjádřil. Místo toho na vlastní síti Truth Social v pondělí ráno kritizoval celebrity včetně Beyoncé a Bruce Springsteena, kteří se během svých koncertů ohradili vůči jeho stylu řízení země.
Pondělní reakce Wall Street
Jak již bylo zmíněno, finanční trhy na snížení ratingu v pondělí ráno reagovaly poklesem. Například index S&P 500 ale záhy své ztráty smazal, aby nakonec uzavřel v mírném zisku. Technologický Nasdaq zakončil obchodování téměř beze změny, přičemž londýnský FTSE 100 završil obchodování s 0,2procentním ziskem.
Pod tlak se v pondělí časně ráno dostaly i dluhopisové trhy – výnos na třicetiletých státních dluhopisech USA vzrostl o 13 bazických bodů na 5,026 procenta. Rostoucí výnos znamená, že ceny dluhopisů klesají a investoři požadují za držení amerického dluhu vyšší návratnost. Oslabil také americký dolar.
ČLÁNKY DO MAILU