Vysoká inflace a nepříznivá situace ve světě v posledních letech přiměla rostoucí množství Čechů k tomu, aby se více zajímali o možnosti zhodnocení svých peněz. Vyplývá to z průzkumu agentury InsightLab pro fond Schönfeld & Co Prémiové nemovitosti, který patří pod investiční skupinu RSBC. Podle nových výsledků totiž až 35 procent Čechů přiznává, že o investování aktuálně přemýšlí více než v minulosti.
Kromě všeobecného zdražování stojí za tímto děním rovněž nárůst různých geopolitických rizik spojených s investováním. Za největší hrozbu považují více než dvě třetiny respondentů nedávná rozhodnutí americké administrativy pod vedením Donalda Trumpa, šedesát procent Čechů pak znepokojuje pokračující válka na Ukrajině. I v důsledku těchto událostí lidé hledají především jistotu a stabilitu, což se týká také jejich investičních preferencí.
Čeho byste se v případě osobní finanční krize zbavili jako první?
Právě pocit bezpečí a stabilního vývoje přitom Češi nalézají v nemovitostech. Z nového průzkumu totiž vyplývá, že většina z nás je nevnímá pouze jako investici, ale především jako nedotknutelnou rezervu, která chrání naši rodinu, budoucnost i stáří. V osobní finanční krizi by proto pouze osm procent Čechů zvážilo prodej nemovitosti nebo nemovitostního fondu, což je vůbec nejmenší údaj ze všech porovnávaných druhů investic.
Nemovitosti jako bezpečný přístav
Také další výsledky průzkumu jasně ukazují, že nemovitosti jsou pro tuzemské investory jasnou prioritou. Celých 92 procent respondentů se shoduje, že jsou pro jejich finance jakýmsi bezpečným přístavem. Pro 89 procent Čechů je vlastní nemovitost nejvýznamnějším majetkem, přičemž stejný podíl lidí ji vnímá jako rodinné stříbro pro děti. Pro osm z deseti Čechů se pak jedná o pojistku na stáří.
Kromě již zmíněného sentimentu ale lidé obvykle nechtějí nemovitosti prodat i z ryze praktických důvodů. „Jedním z nich je jejich nízká likvidita ve srovnání s tradičními aktivy, jako jsou veřejně obchodované akcie nebo dluhopisy. Zatímco akciové a dluhopisové strategie lze obvykle zpeněžit během několika minut, prodej nemovitosti může trvat týdny až měsíce a je spojen s vyššími transakčními náklady i administrativní náročností. Navíc nemovitost zpravidla nelze prodat po částech – investor je nucen prodávat vždy celý objekt,“ řekl pro Euro.cz Josef Podlipný, partner a CSO ve firmě Fichtner Wealth Managers.
Poměrně dobrou alternativou ke klasickému fyzickému vlastnictví nemovitostí mohou být třeba nemovitostní fondy, které spojují výhodu stabilnější a bezpečnější investice s vyšší likviditou. I proto by se jich v případě finančních potíží zbavilo jen osm procent Čechů, což je stejný výsledek jako u samotných nemovitostí.
„Výsledky průzkumu potvrzují, že nemovitosti a nemovitostní fondy mají v investičním uvažování české populace výjimečné postavení. Shodují se na tom Češi napříč populací, přestože se může lišit důvod investování. U starší populace převažuje cíl pasivního příjmu a zajištění na důchod, zatímco mladší lidé investují hlavně kvůli bydlení a dětem,“ vysvětlil investiční ředitel RSBC Miloš Filip.
Nejlepší je potupovat proporcionálně a mít rezervu
Zatímco nemovitosti a nemovitostní fondy si Češi chtějí ponechat takřka za každou cenu, na druhém konci žebříčku stojí akcie a firemní dluhopisy. Těch by se v případě potenciální finanční krize na prvním místě zbavila asi třetina z nich. Jen o něco lépe si pak stojí akciové fondy, které by nejdříve rozprodalo 30 procent investorů.
„Tento postup je z pohledu likvidity racionální. Akcie i dluhopisy jsou likvidnější a umožňují rychlou přeměnu na hotovost bez zásadních slev z tržní ceny. Nicméně je vhodné připomenout, že unáhlený prodej těchto aktiv například v době tržních propadů může znamenat realizaci ztrát a narušení dlouhodobé investiční strategie. Doporučoval bych tedy spíše postupovat proporcionálně napříč jednotlivými třídami aktiv, aby byla zachována cílová alokace portfolia,“ doplnil Podlipný.
Ještě lepším řešením by pak podle odborníků bylo, aby měli lidé k dispozici dostatečnou rezervu právě pro případné nenadálé finanční potíže. „Ideální je neprodávat nic, jelikož investoři by měli mít peníze zhruba na rok fungování bez příjmu. Tato částka by měla být zajištěná v nízkorizikových aktivech, jako jsou dluhopisy či spořící účty. Na ně totiž lze rychle sáhnout, jsou víceméně chráněné před inflací a jsou také víceméně likvidní bez rizika prodeje aktiva v nesprávnou chvíli,“ uzavřel Jan Skovajsa, investor a zakladatel společnosti MyTimi.
