Rychle k volným penězům

09. května 2005, 00:00 - MARTINA MARTINOVIČOVÁ
09. května 2005, 00:00

FACTORING Factoring je vhodný především pro malé a střední podniky. Uvolní finanční prostředky vázané v oběžných aktivech, které tak firma může použít na krytí provozních potřeb. Lze jej použít i tam, kde klasický bankovní úvěr neodpovídá finanční síle dlužníka.

FACTORING Factoring je vhodný především pro malé a střední podniky. Uvolní finanční prostředky vázané v oběžných aktivech, které tak firma může použít na krytí provozních potřeb. Lze jej použít i tam, kde klasický bankovní úvěr neodpovídá finanční síle dlužníka. Factoringová společnost zabezpečuje krátkodobé, provozní financování dodavatelům zboží nebo poskytovatelům služeb, kteří poskytují odběratelům odloženou splatnost faktur, a to na dobu až 120 dní. Pohledávky firma postoupí společnosti, která na ně obratem poskytne zálohy ve výši 80 až 90 procent z fakturované částky. Doplatek získá klient v okamžiku, kdy odběratelé zboží zaplatí. Factoringová společnost současně přebírá veškeré úkoly spojené se správou a zajištěním inkasa pohledávek. Firma tím snižuje fixní náklady spojené se správou pohledávek a může se lépe koncentrovat na vlastní podnikatelskou činnost. Tyto služby poskytují dceřiné firmy většiny našich bank. Mezi největší nebankovní společnosti patří Cash Reform nebo Transfinance. Provozní financování lze rozdělit na dva základní typy - regresní a bezregresní. „U regresního poskytuje společnost klientovi finanční zdroje, stará se o správu a inkaso pohledávek, nepřebírá ale riziko nesplacení pohledávek,“ vysvětluje Tomáš Morávek, generální ředitel O. B. Heller, dcery ČSOB. To v praxi znamená, že firma sice získá okamžitě volné finanční zdroje, ale musí vrátit peníze factoringové společnosti v případě, že odběratel postoupenou pohledávku nezaplatí. Factor však zpravidla chrání klienty tím, že na každého odběratele stanoví maximální hodnotu otevřených pohledávek, které je ochoten financovat. Tento limit odvozuje z finanční síly odběratele, z jeho platební morálky, z délky a kvality spolupráce s klientem. PROTI NEPLATIČŮM Bezregresní možnost zahrnuje i ochranu před rizikem nezaplacení pohledávky. Klient je chráněn proti platební neschopnosti či nevůli odběratele splácet závazky do výše takzvaného úvěrového limitu. Riziko případného nesplacení pohledávky tedy na sebe bere faktor. Používá se hodně u exportního financování, kde je riziko případného nezaplacení vyšší. Spoluúčast klienta bývá zpravidla 10 až 15 procent. Velmi jednoduše řečeno, tedy v tomto případě factoringová společnost odkupuje od klienta pohledávky před jejich splatností a vyplácí leckdy ještě tentýž den klientovi zálohu zpravidla v rozsahu 70 až 100 procent z nominální hodnoty pohledávky. Po jejím inkasu pak doplácí klientovi zbytek pohledávky formou vyúčtování jako doplatek. Předpokladem získání peněz je existence dodavatelských, respektive odběratelských smluv a vystavených faktur mezi klientem a jeho odběrateli či dodavateli. Financovat lze i pohledávky za zahraničními klienty, podle požadavků klienta i v cizí měně, což sníží riziko změny kurzu. LECKDY VÝHODNĚJŠÍ NEŽ ÚVĚR Před dvěma lety, v době krize v kovoprůmyslu, nenašla firma Kovohutě Čelákovice jedinou banku, která by jí půjčila peníze a udržela ji nad vodou. Kovohutě zachránila až factoringová společnost. „Potřebovali jsme zaplatit věřitelům, proto jsme využili služeb společnosti Transfinance,“ říká finanční ředitelka firmy Kovohutí Renata Urbanová. Dnes podnik opět prosperuje a klientem factoringové firmy už zůstal. Využívá možnosti okamžitě inkasovat peníze za vyexpedované zboží a finance dále investovat, aniž by musel počkat tři měsíce do doby splatnosti faktury. „Factoringová společnost vyplňuje mezeru na finančním trhu v České republice, protože poskytuje peníze i na projekty, na kterých se banka nechce podílet,“ potvrzuje Karel Ren, generální ředitel MSA Dolní Benešov, výrobce průmyslových armatur pro plynárenský, ropný a energetický průmysl. „Devadesát procent naší výroby exportujeme a factoringové služby se nám vyplatí i jako nástroj proti nesplácení pohledávek,“ dodává. Firma, která vyrábí a montuje konstrukce pásových střešních světlíků, si factoring vybrala kvůli velkému rozdílu mezi odběratelskými závazky a dodavatelskými lhůtami splatnosti. Na stavbách průmyslových i občanských objektů se podílí zpravidla jako subdodavatel. Celý proces výroby od projektu až po konečnou montáž je poměrně časově i finančně nákladný. Odklad splatnosti faktur na 75 dní a více ve výsledku znamenají, že společnost v průměru eviduje 15 milionů korun v otevřených pohledávkách. Díky factoringu získává volné zdroje ve výši 80 procent fakturované částky ihned a může je okamžitě zapojit do dalšího podnikání. Proč je pro řadu firem factoring dostupnější než revolvingový bankovní úvěr? Factoringová společnost posuzuje konkrétní obchodní případ nejen z hlediska obchodních aktivit klienta, kvality managementu a vlastníků, ale přihlíží hlavně ke kredibilitě a platební disciplíně odběratelů. Přesné a dlouhodobě vyhodnocované informace o odběratelích dovolují mnohem přesněji odhadnout míru rizika factoringové společnosti než bance. Proto je dohoda s ní mnohem snadnější. Navíc „factoringový úvěr“ bývá podstatně vyšší, než by byl za stejných podmínek bankovní. Navíc na rozdíl od banky je ochotna financovat pohledávky nejen od doby vystavení do lhůty splatnosti, ale ještě do 90 dnů po původně dojednané splatnosti. ŠANCE PRO FIRMY S NÍZKÝM JMĚNÍM Pro jaké obory podnikání je factoring vhodný? Podle generálního ředitele společnosti Transfinance a předsedy Asociace factoringových společností v Česku Jiřího Matuly pro všechny obory podnikání, kde vznikají pohledávky dodáváním zboží či služeb s platební podmínkou odložené splatnosti na 14 až 120 dnů. Factoring lze podle něho výhodně použít u obchodů s jednoduššími dodacími podmínkami. Hůře se aplikuje v případě složitějších kontraktů, jako jsou například stavební práce, dodávky složitých informačních systémů a podobně. Pro rozhodnutí o tom, zda volit pro financování provozních potřeb firmy factoring či spíš bankovní úvěr, je podle Matuly nejdůležitější zvážit, zda spíše vázat provozní financování na kvalitu pohledávek či ho více vázat na schopnost dodavatele splatit přijaté prostředky ve stanovené lhůtě. Zásadní rozdíl mezi těmito produkty je totiž právě v náhledu na zdroj splacení poskytnutého financování. Zatímco v případě factoringu jsou primárním zdrojem pohledávky, v případě úvěru je to finanční síla příjemce úvěru. Z toho pak plyne, že financování factorem lze použít i tam, kde klasický bankovní úvěr neodpovídá finanční síle dlužníka. Těmito případy jsou například podniky, kde objem vlastního jmění neodpovídá rozsahu expanze (je tedy podkapitalizován). Nebo podniky, které se sice nacházejí finančně v ne zrovna nejlepším stavu, ale vedení má představu o finanční restrukturalizaci a jejichž pohledávky jsou bonitní. Žádost o financování se dá podle Matuly vyřídit do týdne. Velmi záleží na kvalitě poskytnutých informací. Factoringová společnost zpravidla vyžaduje standardní finanční výkazy alespoň za poslední dva roky a informace o struktuře saldokonta. Proces se může prodloužit prověřováním finanční síly odběratelů, a to buď z důvodu potřeby zajištění jejich rizika nezaplacení, nebo kvůli významné koncentraci pohledávek za některými z odběratelů. STÁLE OBLÍBENĚJŠÍ JE I VE SVĚTĚ**

Podle nejnovějších statistik vzrostl celkový obrat světového factoringu v roce 2004 o 13 procent v eurech a dokonce o 2
2 procent v amerických dolarech. V konkrétních číslech to představuje celkový mezinárodní obrat 860 miliard eur a 1,161 bilionu dolarů. Informovalo o tom Mezinárodní sdružení factoringových společností Factors Chain International.

Z celkového obratu mezinárodního factoringu největší nárůst zaznamenal objem exportního a importního factoringu. V eurech nárůst dosáhl 40 procent proti roku 2003 a v amerických dolarech ještě o deset procent více.

Mohlo by vás zajímat

  • Majitel textilky Juta a senátor Hlavatý: V Senátu by…

  • Jan Hawelka: kavárenská hvězda z Mostu

  • Aleš Kučera: Chvíli potrvá, než se lidé naučí se státem…

  • Ondřej Kania: Otevřeme další dvě školy

  • Martin Burda: Bankám v Česku ujíždí vlak

  • Mnislav Zelený Atapana: Přítel amazonských indiánů

  • Jan Bílý: Nebuď uštvaný manažer. Buď král!

  • Jaroslav Žlábek: Na jedno nabití ujedeme 1000 kilometrů

  • Daniel Stein Kubín: Slova jsou jen slova, surf a poušť…

Hry pro příležitostné hráče