Přísné limity kapitalizace na něj neplatí

21. dubna 2008, 00:00 - Martina Martinovičová
21. dubna 2008, 00:00

FAKTORINGOVÉ FINANCOVÁNÍ - Reforma veřejných financí zamíchala firmám s položkami, které si mohou dávat u peněz na dluh do nákladů. Nastavila přísné limity pro výši základního kapitálu i pro výši úroků z úvěrů a půjček. Firmy proti tomu protestují. Proti faktoringovému financování ale ruka zákona tak tvrdě nezasáhla.

Stejně jako leasing, tak i faktoring vyšel z reformy veřejných financí s méně odřenýma ušima než bankovní úvěry. Pro firmy se z hlediska daňové uznatelnosti stalo financování přes faktoring výhodnější variantou peněz na dluh, než jsou úvěr od banky či půjčka od spřízněné firmy. Na půjčky a úvěry totiž od ledna tvrdě dopadl takzvaný test minimální kapitalizace. Pokud si firma vezme úvěr od banky nebo jiné instituce, jeho hodnota může být v letošním roce maximálně šestinásobkem, v roce 2009 pak čtyřnásobkem vlastního kapitálu firmy. To sice neznamená, že si nemůže půjčit více peněz, ale úroky z částky úvěru, která přesahuje tuto hranici, nejsou pro ni už daňově uznatelným nákladem, tudíž se půjčka citelně prodraží.

„Změny v daňových zákonech, které vstoupily v platnost od 1. ledna, se týkají v podnikové sféře především daňové uznatelnosti finančních nákladů spojených s vypůjčeným kapitálem,“ shrnuje platné novinky Jan Kudera, generální ředitel Cash Reform Factoring.

Čeká nás faktoringový boom

Podniky si nyní musí hlídat objem půjček a úvěrů čerpaných především od bank, ale i od nebankovních poskytovatelů půjček či blízkých osob ve skupině tak, aby jejich objem nepřesáhl šestinásobek vlastního kapitálu.

Limit šestinásobku je pro rok 2009 ještě zpřísněn na čtyřnásobek vlastního kapitálu. „Pokud podnik přijme půjčku od blízké osoby, platí toto omezení již při dvojnásobku vlastního kapitálu. A to i v případě pouhého ručení poskytnutého blízkou osobou za úvěr přijatý podnikem, což je běžný způsob ručení podnikových úvěrů,“ vysvětluje Kudera. Podle něj jakýkoliv objem finančních úroků z půjček přijatých nad tento limit tak není daňově uznatelná položka a de facto zvyšuje daňový základ příjemce půjček, zvyšuje povinnou daň z příjmů a snižuje čistý zisk podniku. „Toto opatření tak postihuje především ziskové podniky, tedy ty úspěšnější,“ dodává.

Test kapitalizace pro daňovou uznatelnost se ale podle výkladu odborníků nevztahuje na faktoringové financování. „Podle převažujícího výkladu zůstávají finanční náklady spojené s faktoringem stejně jako dříve daňově uznatelné. A to je dobrá zpráva jak pro podniky, tak i faktoringové společnosti,“ říká Kudera. Stejného názoru je například i předsedkyně představenstva společnosti Transfinance Jana Němečková. Faktoringový trh tak zřejmě letos zažije boom, jeho obliba mezi menšími firmami ostatně vzrostla už loni.

OBJEM POHLEDÁVEK POSTOUPENÝCH FAKTORINGOVÝM SPOLEČNOSTEM

(v roce 2007)

ČSOB Factoring - 27,1 mld. Kč

Factoring ČS - 26,9 mld. Kč

Transfinance - 26,0 mld. Kč

Factoring KB - 18,1 mld. Kč

NLB Factoring - 12,8 mld. Kč

Raiffeisenbank - 11,6 mld. Kč

UniCredit Factoring - 2,5 mld. Kč

D. S. Factoring - 1,9 mld. Kč

Pramen: AFS ČR

Úroky za trest

Nový zákon zavádí od Nového roku ještě jeden limit, a to je limit pro výši úroků z bankovního úvěru, které si firmy mohou dát do nákladů. Je stanoven absolutním číslem, tedy součtem sazby pribor plus čtyři procentní body, což aktuálně představuje úrok mírně nad osmi procenty. Úroky nad tuto úroveň si rovněž firma nemůže dát do nákladů.

Jak je to u faktoringu? Finanční náklady za faktoring jsou dvousložkové, a sice finanční úrok a poplatek faktora. Na poplatek pro faktoringovou společnost se žádné nové limity nevztahují, do nákladů si jej tedy dát lze. Na finanční úrok již ale ano. U něj se tedy firmy musejí chovat stejně jako u bankovního úvěru.

„Vzhledem k tomu, že finanční úrok za faktoringové financování se pohybuje velmi blízko ceně, za kterou se faktor refinancuje u bank, bývá tato částka v rámci omezení pribor plus čtyři procentní body, a klient tak nepřekračuje hranici pro daňovou uznatelnost finančních nákladů z faktoringu,“ tvrdí Kudera.

Unie je tvrdě proti

Proti zákonem nově stanovené maximální úrokové sazbě, kterou je možno uznat do nákladů podnikání, protestují především menší a střední firmy. Ostře se proti němu ohrazuje Unie malých a středních podniků.

„Uznatelnou hranicí úroku podle sazby pribor k 31. březnu je úrok 8,32 procenta. V praxi se ukázalo, že tato sazba je příliš nízká. Omezení znevýhodňuje především malé a střední podniky, které nedosáhnou na výhodné úvěry, a tuto sazbu často překročí. Velmi proto vítáme vyjádření náměstka ministra financí Petera Chrenka. Ten připustil, že se zvažuje zrušení tohoto pravidla,“ tvrdí předseda Unie malých a středních podniků ČR David Šeich. Takový krok podle něj Unie považuje za správný a plně jej podporuje. „Zároveň vyzýváme ministerstvo financí, aby tuto změnu provedlo co nejrychleji. Daný předpis totiž může částečně utlumit investice v české ekonomice,“ dodává Šeich.

Peter Chrenko nedávno přiznal, že inkriminovaná ustanovení zákona o dani z příjmů mají na některé podniky opravdu tvrdý dopad. Novým limitem mířilo ministerstvo financí především proti daňovým optimalizacím. Firmy s malým základním jměním si totiž například mohly vzít velký úvěr od mateřské firmy, tím se díky velkým úvěrovým nákladům dostat do ztráty, a neplatit daně.

Jenže, jak náměstek Chrenko přiznává, pravidlo nízké kapitalizace dopadá i na společnosti, které se o žádné optimalizace nepokoušejí. Jak potvrdil týdeníku Profit, ministerstvo financí již odeslalo na vládu návrh novely zákona. Návrh zmírňuje tyto limity a ruší hranici pro daňovou uznatelnost úroků z úvěrů.

Mohlo by vás zajímat

  • Pavel Ryba - muž, který Čechům prodá ročně tunu zlata

  • Majitel textilky Juta a senátor Hlavatý: V Senátu by…

  • Jan Hawelka: kavárenská hvězda z Mostu

  • Aleš Kučera: Chvíli potrvá, než se lidé naučí se státem…

  • Ondřej Kania: Otevřeme další dvě školy

  • Martin Burda: Bankám v Česku ujíždí vlak

  • Mnislav Zelený Atapana: Přítel amazonských indiánů

  • Jan Bílý: Nebuď uštvaný manažer. Buď král!

  • Jaroslav Žlábek: Na jedno nabití ujedeme 1000 kilometrů

Hry pro příležitostné hráče