Podílové fondy: Jen pomalé rozdýchávání infarktu

05. ledna 2010, 02:11 - Petr Fejtek, <a href="http://www.investujeme.cz">Investujeme.cz</a>
05. ledna 2010, 02:11

Jak dopadly podílové fondy v loňském roce? Který český fond získal nejvyšší zhodnocení? A které fondy naopak propadly? A jaký je výhled do letošního roku?

Autor: Martin Siebert

O tom, že prosinec nepřinese žádnou podstatnou změnu fondbyznysu, snad nikdo nepochyboval. Přesto odliv téměř miliardy korun není reálným obrázkem situace – toto hrozivé číslo totiž způsobily prakticky výhradně ukončované zajištěné fondy, které svým podílníkům vyplatily přes 1,8 miliardy korun. Naopak fondy peněžního trhu uvítaly téměř 900 milionů korun, zatímco z ostatních stojí za řeč již jen dluhopisové, které získaly přes 100 milionů korun a tímto nejlepším výsledkem za celé poslední tři roky tak snad konečně ukončily své vleklé období klinické smrti. Faktem ovšem je, že jejich roli před lety částečně převzaly zajištěné fondy.

Asi nemusíme připomínat, že v principu jde také o dluhopisové fondy, na jejichž kuponové výnosy je ale naroubována opce na některé podkladové aktivum. Možností konstrukce je dvanáct do tuctu a mnohé z nich své investory dost zklamaly – nu, alespoň si snad uvědomili, že zajištění není ani zázrak, ani zadarmo. Najdeme ale i pěkné výnosy, jako například právě před Silvestrem končící ČSOB Světový Click + 11, který si díky třikrát zakliknutými 8 % v letech 2005 až 2007 připsal bohatýrský základ.

Přelom roku však jistě stojí za ohlédnutí, jak celý „průmysl“ fondů dopadl. Výnosy jsou nepochybně jedním – a možná tím nejzajímavějším – pohledem. Je zřejmé, že nejvíc vydělaly akciové fondy (ty ovšem v roce předchozím nejvíc tratily). Na pětiletém horizontu tak jen část z nich „dohnala“ předchozí propady. Potlesk patří ovšem ISČS Sporotrendu, který víc než 150% růstem dosáhl na pětiletém průměru přes 7 % p.a. Jeho bratr ISČS Global Stock FF ovšem přes 30 % za letošek stále za tři roky ztrácí průměrně ročně přes 10 %.

Více na Investujeme.cz.

Mohlo by vás zajímat

  • Pavel Ryba - muž, který Čechům prodá ročně tunu zlata

  • Majitel textilky Juta a senátor Hlavatý: V Senátu by…

  • Jan Hawelka: kavárenská hvězda z Mostu

  • Aleš Kučera: Chvíli potrvá, než se lidé naučí se státem…

  • Ondřej Kania: Otevřeme další dvě školy

  • Martin Burda: Bankám v Česku ujíždí vlak

  • Mnislav Zelený Atapana: Přítel amazonských indiánů

  • Jan Bílý: Nebuď uštvaný manažer. Buď král!

  • Jaroslav Žlábek: Na jedno nabití ujedeme 1000 kilometrů

Hry pro příležitostné hráče