Omylům se nedá vyhnout

17. září 2007, 10:47 - Tomáš Skřivánek
17. září 2007, 10:47

Chyb se v investování dopouštějí i zkušení profesionálové

Nedostatečné vzdělání v oblasti kapitálových investic přináší katastrofální výsledky. Nejjednodušším řešením je využít rad odborníka, nejčastěji finančního poradce. Někteří klienti si ale chtějí pomoci vlastními silami. Pro dosažení dobrého investičního výsledku je především nutné vyhnout se nejčastějším investičním omylům. Jak se jich vyvarovat?
Produktová nabídka je široká a nepřehledná a současně ji provází silná reklamní masáž a nepojmutelné množství informací. Důležité je zachovat chladnou hlavu, seznámit se se základními principy a získat alespoň minimální odbornost.

STRATEGIE

V investování nejde o rychlá a neplánovaná rozhodnutí bez širšího konceptu. Jediným správným přístupem je vytvoření investiční strategie na základě standardního investičního dotazníku, jehož hlavními prvky jsou: investiční horizont, míra rizika, které je investor ochoten podstoupit, referenční měna a likvidita.

CÍL

Základní znalostí investora by měl být problém inflace jako znehodnotitele kupní síly finančních prostředků. Cílem investování je pokrýt inflaci, tedy uchovat dlouhodobě kupní sílu prostředků. Dosáhnout výnosnosti nad inflaci je až vedlejší cíl.

MĚNA

Patřičný důraz klademe na měnu. Pro stanovení referenční měny, tedy měny, ve které budeme hodnotit výsledky investice, platí jednoduchá pomůcka: Je to měna, v níž bude investor na konci investice spotřebovávat. U konzervativní složky portfolia měnová rizika nepodstupujeme!

PORTFOLIO

Portfolio zásadně hodnotíme jako celek a neškatulkujeme ho podle produktů (akciové portfolio, portfolio fondů, portfolio certifikátů atd.). Portfolio je tvořeno nejen majetkem ale i závazky! Půjčky a hypotéky a s nimi související peněžní toky jsou rovněž součástí majetkového portfolia. U diverzifikace neboli rozložení rizik v portfoliu není důležité, kolika produkty je portfolio tvořeno, ale jak je jejich výkonnost mezi sebou provázaná.

LIKVIDITA

Likvidita, tedy dostupnost prostředků z investice, úzce souvisí s investičním horizontem. U investic s krátkým investičním horizontem musí být likvidita co nejvyšší. U dlouhodobějších investic si již investor může dovolit investovat i do méně likvidních produktů.

DISCIPLÍNA

Největším nepřítelem investorů je bezesporu iracionální chování. Disciplína je zárukou úspěchu. Pokud dokážeme dlouhodobě udržovat na začátku stanovenou strategii, je kladný výsledek zaručen. Největší paseku v portfoliu způsobuje emoční jednání a odklon od strategie. Nejhorší je snažit se rychle zbohatnout. Efekt lačnosti existuje na burzách od jejich vzniku. Nekupujte to, co kupují všichni, aniž byste si byli svým rozhodnutím jisti, a nesnažte se od někoho kopírovat investiční strategie. Protahovat ziskovost do budoucnosti nelze. Není nic horšího než investovat na základě minulé výkonnosti.

PRODUKT

Konečné naplnění portfolia vzniká až samotným výběrem produktů, které odrážejí stanovenou investiční strategii. Výběr produktu je stejně důležitý jako tvorba strategie. Do portfolia nakupujeme jen produkty, o kterých víme, jak fungují. Zásadně se nedoporučují netransparentní produktové balíčky, které jsou sice dobře reklamně podpořeny, ale jinak z nich nelze nic vyčíst. V případě strukturovaných produktů, certifikátů, indexových akcií (ETF) a obdobných nástrojů, které kopírují nějaké podkladové aktivum, musíme přesně vědět, o jaké aktivum se jedná i znát přesnou investiční strategii kopírování.

CENA

Sledovat nákladovost investic se sice vyplácí, ale investovat čistě na jejím základě je horší, než ji nesledovat vůbec. Špatný levný produkt se v celkové výkonnosti portfolia projeví daleko hůře než drahý produkt, který má perfektní výsledky. Investičním omylům se zcela vyhnout nedá nikdy. Chybují i zkušení investoři. Chyby jsou pro budoucí chování investorů důležité. Jedině z vlastních chyb získávají investoři vyšší odbornost.

David Urbánek Autor je redaktorem časopisu FOND SHOP

Hodnocení

Zaujala Vás tato zpráva?
Ohodnoťte ji

Loading

Děkujeme za Vaše hodnocení

Komentáře

Mohlo by vás zajímat

Finance
Dotace na fotovoltaiku: Od září až 150 tisíc korun na větší systémy
5 aplikací, které vás ochrání před otravnými telefonáty z call centra
Jak mohou soukromé kuřácké kluby a spolky zničit restaurace, hospody i jejich majitele
Najděte si novou práci do září
Plná zaměstnanost v ČR: čím jsme si ji zasloužili?
Auta
Mercedes-Maybach 6 Cabriolet ukazuje, jak budou vypadat…
Test na pondělí: BMW M550i xDrive M Performance
Nové BMW M5 s pohonem xDrive prozrazeno. Oficiálně se představí brzy
Na Audi RS Q5 už čekat nemusíte. K dispozici je SQ5 vyladěná na 425 koní a 550 Nm
Retro na neděli: Ford GT40 vznikl jako pomsta značce Ferrari
Technologie
Google dnes představí Android O. Stylově na zatmění Slunce v USA
Intel vydává nové Atomy pro servery. 16 jader, spotřeba do 30 W a 10 Gb/s síťovky k tomu
Xbox One X bude stát 13 500 Kč. Do obchodů půjde i limitovaná edice Scorpio
Až přijdou těžaři. Zásoby lithia v Krušných horách jsou velké, ruda ale není vydatná
První 120Hz 4K monitor je tu. S nižším rozlišením umí i 480 Hz a vyrábí ho dva nadšenci
Hry pro příležitostné hráče
Zavřít