Kolik vynesou penzijní fondy za rok 2009?

23. dubna 2010, 12:02 - Petr Zámečník, <a target="_blank" href="http://www.investujeme.cz">Investujeme.cz</a>
23. dubna 2010, 12:02

Zisky a ztráty penzijních fondů se sečetly a nyní je již zřejmé, jak který fond hospodařil. Kterému penzijnímu fondu se dařilo nejlépe? A který nese nejvyšší zátěž v podobě nákladů příštích období?

Autor: Martin Siebert

Penzijní fondy nabízejí sice dlouhodobé, ale kvůli přísné legislativě příliš konzervativní zhodnocení. Jejich hlavní devizou a lákadlem pro účastníky penzijního připojištění tak zůstává státní příspěvek, možnost odpočtu od základu daní a zvýhodněný režim příspěvků od zaměstnavatele.

Výnosy penzijní fondy nemohou mít příliš vysoké. Musí investovat velmi konzervativně. V čem se pak liší, jsou náklady, které s sebou penzijní fondy nesou.

Zisk aneb Změny do poslední chvíle

Zisk penzijního fondu musí být minimálně z 85 % rozdělen mezi účastníky penzijního připojištění. Samotný zisk penzijního fondu neříká, jak byl či nebyl úspěšný - mnohé totiž závisí na počtu klientů a především objemu jejich prostředků. Přesto informace o zisku penzijních fondů z loňského roku přináší zajímavý pohled na přístup jednotlivých fondů.

Tabulka 1: Zisk penzijních fondů a jeho vývoj v posledním čtvrtletí

Penzijní fond Zisk (v mil. Kč) Změna v posledním čtvrtletí
::: 1 - 9/2009 2009 absolutně relativně
AEGON PF -21-36-1571,43%
Allianz PF 1862516534,95%
AXA penzijní fond 45478933573,79%
ČSOB PF Progres 418443104,88%
ČSOB PF Stabilita 15925910062,89%
Generali PF 40521230,00%
ING penzijní fond -13221153n/a
PF České pojišťovny 586619335,63%
PF České spořitelny 45245971,55%
PF Komerční banky 38675-311-80,57%
Zdroj: APF ČR, vlastní výpočty

Za bližší pozornost nepochybně stojí několik nejvýznamnějších změn zisků v posledním čtvrtletí - enormní nárůst o 335 mil. Kč u penzijního fondu AXA, přehoupnutí do kladných čísel z hrozivě vypadající ztráty u ING penzijního fondu a hluboký propad u Penzijního fondu Komerční banky.

Růst zisku v posledním čtvrtletí vysvětlila Alexandra Gjurič z ING PF: „Penzijní fond má standardně v průběhu roku cca 40 - 50 mil. Kč měsíční zisk vyplývající z úrokových příjmů (výnosů) z držených cenných papírů (zejména dluhopisů). V posledním čtvrtletí je vždy tento zisk o něco vyšší než v průběhu roku. Tak tomu bylo i v minulém roce v posledním kvartále.“

Obdobně u AXA penzijního fondu vysvětlil růst zisku Marek Zeman pozitivním vývojem na finančních trzích a růstem výnosů z finančních operací.

Jen dva penzijní fondy zaznamenaly v posledním čtvrtletí pokles zisku či nárůst ztráty. AEGON penzijní fond je ztrátový dlouhodobě. Jakožto nejmladší fond na českém trhu počítá se „zaváděcí“ ztrátou, přesto připisuje jedny z nejvyšších výnosů. Druhým je Penzijní fond Komerční banky. Důvod razantního poklesu zisku popsal Pavel Jirák, předseda představenstva a výkonný ředitel PF KB:

„Hlavními důvody poklesu zisku v roce 2009 byly ztráta z prodeje jedné poloviny podílových fondů v portfoliu našeho penzijního fondu (realizovaného ve 4. čtvrtletí, kdy byly finanční trhy v loňském roce nejvýše) a vytvoření opravné položky (opět ve 4. čtvrtletí) na zbývající polovinu podílových fondů. Podíl těchto investic dosahoval v r. 2009 pouze 2,5 % z objemu aktiv fondu. Přestože uvedené podílové fondy investovaly pouze do akcií významných a stabilních mezinárodních firem, nacházely se ceny těchto aktiv na konci roku 2009 stále významně pod hodnotami roku 2007, kdy byly podílové listy do portfolia pořízeny. Vzhledem k pokračující nestabilitě na kapitálových trzích způsobené přetrvávající světovou finanční a hospodářskou krizí se Penzijní fond Komerční banky rozhodl postupně prodat tato nevýnosná aktiva.

Toto opatření představuje důležitý krok směrem ke stabilizaci budoucích výnosů pro naše účastníky a to už v roce 2010.

K prodeji zbývající části podílových fondů došlo v prvním čtvrtletí roku 2010 s pozitivním dopadem do hospodářského výsledku PF v letošním roce. V tuto chvíli tak mohu potvrdit, že všechny podílové listy byly prodány a fond přijal rozhodnutí nadále investovat jen do aktiv s velmi nízkou mírou rizika.

Díky konzervativní skladbě portfolia a stabilním příjmům z bezpečných dluhopisů můžeme nyní relativně přesně odhadovat zhod
nocení v následujících letech. Za rok 2010 tak můžeme oprávněně očekávat zhodnocení prostředků pro účastníky minimálně na úrovni 2 %.“

Více na Investujeme.cz.

Mohlo by vás zajímat

  • Pavel Ryba - muž, který Čechům prodá ročně tunu zlata

  • Majitel textilky Juta a senátor Hlavatý: V Senátu by…

  • Jan Hawelka: kavárenská hvězda z Mostu

  • Aleš Kučera: Chvíli potrvá, než se lidé naučí se státem…

  • Ondřej Kania: Otevřeme další dvě školy

  • Martin Burda: Bankám v Česku ujíždí vlak

  • Mnislav Zelený Atapana: Přítel amazonských indiánů

  • Jan Bílý: Nebuď uštvaný manažer. Buď král!

  • Jaroslav Žlábek: Na jedno nabití ujedeme 1000 kilometrů

Hry pro příležitostné hráče