Jan Kovalovský: Jak na ropu? Short nyní, long později!

17. ledna 2016, 15:04 - Jan Kovalovský
17. ledna 2016, 15:04

Ropa svou cenou poprvé od roku 2003 nahlédla pod hladinu 30 USD/barel. Producenti, respektive státy ekonomicky závislé na příjmu z prodeje černého zlata neustále s každým posunem níže přepočítávají dopady na státní kasu. Některé z těchto států již jsou nucené učinit první kroky na snížení výdajů tak, aby byly schopné ufinancovat nejen veřejnou správu svých zemí v následujících měsících.

Státy s velkými finančními rezervami predikují životnost při současných cenách na období čtyř až pěti let. Státy, které mají rezervy slabší „vydrží“ zhruba jeden až dva roky.

Pozitivní korelace mezi cenou ropy a akciovými trhy a negativní v případě dolaru bude společně se stagnující poptávkou i nadále tlačit ceny ropy níže. K těmto negativním faktorům můžeme ještě doplnit návrat Iránu na trh po třiceti letech. OPEC, který má ve své moci společně s USA korigovat cenu ropy manipulací s těžebními kvótami překvapivě nereaguje, čímž situaci vyhrocuje do větších extrémů. Použiji frázi známého herce pana M. Donutila z neméně známého českého filmu Pelíšky: „A komu tím prospěješ?“.

Někdo by se našel. Spekulanti, kteří věřili analytikům predikujícím pohyb do pásma 20 -30 USD/barel (v době kdy ropa byla ještě za 100 USD/barel) a zainvestovali na pokles, tak pravděpodobně v tomto týdnu listují v katalogu luxusních vozů nebo nemovitostí.

Vývoj ceny ropy Brent za poslední rok:

Zdroj: Euroinvestor.com

Výnosy z takto povedených investic se nyní mohou pohybovat v řádu několika stovek až miliónů dolarů. Máme tu také evropské firmy s náklady vázanými na cenu ropy, které si pravděpodobně také nestěžují a staví na současných cenách ropy vzdušné zámky minimálně ve svém účetnictví.

Je záhodno naskočit do rozjetého vlaku? Pokud věříme, že cílovou stanicí bude 20 USD/barel, tak je ještě čas přiskočit ve formě finančního nástroje, který zvyšuje svoji hodnotu s klesající cenou ropy (spekulovat na pokles). Rizikovost takového nástroje bychom měli přizpůsobit zkušenostem a objemu kapitálu, který jsme ochotni riskovat.

S vysokým rizikem může i „dojezd“ z 30 USD/barel na 20 USD/barel přinést velký výnos. Druhou možností je počkat si v cílové stanici a nastoupit na druhou stranu (spekulovat na růst). Předpokládat tedy, že s dosažením 20 USD/barel nalezne ropa své dno a změní klesající trend v trend růstový. Tak short nebo long?

Na závěr jedno zamyšlení, které může pomoci v rozhodnutí, zda spekulovat na pokles či na růst mimo technickou analýzu či fundament. Jak budete nahlížet na ziskové short pozice, které s dalším a dalším propadem navyšují vaše zisky na úkor lidí, kteří žijí v zemi závislé na ceně ropy respektive na dohodách OPECu, Ruska, USA… ?

Autor je vedoucí Patria Forex


Čtěte také:

Írán reaguje na zrušení sankcí: zvýší vývoz ropy o 500 tisíc barelů denně

Vyhlídky na zrušení íránských sankcí poslaly ropu na dvanáctileté minimum

Hodnocení

Zaujala Vás tato zpráva?
Ohodnoťte ji

Loading

Děkujeme za Vaše hodnocení

Komentáře

Mohlo by vás zajímat

Finance
Jak se rychle a snadno zorientovat v německých volbách
Co se v roce 2018 změní se zvýšením zdravotního pojištění pro OBZP?
Je libo hypotéka se slevou?
Konec kvót na cukr - hrozba, nebo příležitost pro naše cukrovary?
Chcete změnit zdravotní pojišťovnu? Máte čas do 30. září, jinak až za půl roku
Auta
Peugeot 208, 2008 a příbuzné Citroëny dostanou do dvou let…
Porsche 911 GT2 RS údajně zajede Nordschleife pod sedm minut
Další ukázka hlavní výhody elektromobilů v praxi. Tesla ovládla největší drag race
Kviz: Poznáte tato známá americká auta?
Chystá se další velký sportovní sedan. Lexus už brzy ukáže LS F s výkonem 600 koní
Technologie
Je tu GeForce GTX 1080 Ti s upgradovanou pamětí: Evga vydává model s 12GHz GDDR5X
AMD má možná kšeft od Tesly. Prý jí pomáhá vyvíjet AI procesory pro samořídící auta
Další ukázka hlavní výhody elektromobilů v praxi. Tesla ovládla největší drag race
Windows 10 Insider Preview build 16296 opravuje drobné chyby. Pozor na jazykové balíčky
Cnews FM: Náhrada za reklamy a podivné počty Microsoftu [podcast]
Hry pro příležitostné hráče
Zavřít